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长春高新(000661)2020年一季报点评:医药板块持续增长 核心品种长期需求坚挺

时间:20-04-22 00:00    来源:兴业证券

近日, 长春高新(000661)发布2020 年第一季度报告。报告期内,公司实现营业收入16.61 亿元,同比下降6.43%;实现归母净利润5.42 亿元,同比增长48.59%;实现扣非归母净利润5.44 亿元,同比增长51.68%;实现基本每股收益2.68 元/股。

盈利预测与评级:金赛药业受生长激素水针持续快速增长,新产品长效生长激素、重组促卵泡素等逐步放量驱动;百克生物受新产品鼻喷流感疫苗上市后快速放量拉动,公司整体经营趋势有望逐步向上。加之公司收购金赛29.5%股权,进一步增厚归母净利润。预计2020-2022 年EPS 分别为13.94 元、18.50 元、24.55 元,对应4 月21 日收盘价 PE 分别为39.2、29.5、22.2 倍,维持“买入”评级。

风险提示:主力品种销售低于预期;新品上量低于预期。