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5月基金密集调研电子、生物医药、化工等行业

时间:21-05-31 01:06    来源:证券时报

5月以来,基金对上市公司调研热情高涨,“消费+科技”依旧是关注的重点。

从行业来看,生物医药、电子元件、化工、工业机械和食品加工与肉类是基金公司调研最关注的五个行业。从个股来看,5月份基金公司调研次数最多的5家公司为长春高新(000661)、安科生物、奥园美谷、海大集团和广联达。

一些明星基金经理的调研动向引人注目。华泰柏瑞基金沈雪峰参与调研了和佳医疗、宇瞳光学等;嘉实基金谭丽参与调研了亚威股份、埃斯顿等;富国基金李元博参与调研了齐翔腾达、洁美科技等;景顺长城基金的杨锐文参与调研了富信科技。还有冯明远、魏晓雪、刘彦春、毕天宇等明星基金经理也现身多场上市公司调研。

上海一位中型公募权益总监表示,春节过后,核心资产股价下跌,引发基金对“抱团”投资方式的反思,推动基金对个股关注范围的扩大,甚至改变关注方向。当前公募对个股的关注度出现分化,有从大市值白马股转向中小市值成长股的趋势。

德邦基金专户业务部执行总经理孙博巍表示,基金关注方向有回归成长股的趋势,但未必是中小市值,更多是向回调到位、估值合理的成长股靠拢。

农银行业成长混合基金经理助理邢军亮表示,今年市场的风格趋于均衡,市场逻辑不是按照市值大小来区分,哪个板块基本面更好,市场对他的关注度就更高。在未来一定的时间范围内,基本面相对更强势的板块,股价表现将会更明确。

孙博巍表示,中国经济韧性足够强,未来一段时间,跟随经济复苏,业绩确定性较强、估值合理的板块仍会是主流机构投资者的重要选择,比如拥有强大品牌的消费品企业、具备高渠道弹性的企业、具备强大规模效应和管理能力的生产型企业和服务业等。

海富通国策导向基金经理胡耀文指出,本轮反弹行情的催化剂还是流动性的边际宽松。目前,国内十年期国债利率接近年内新低,短端和长端都有下行,因此核心资产整体出现了平缓持续的上行。核心资产的一轮大牛市还没有走完,各行各业的集中度依然会进一步提高,尤其是在紧信用和“碳中和”的背景下,中小企业资本开支和产能扩张的成本明显上移。如果抛开短期交易拥挤因素,中长期看核心资产跑赢指数的概率依然是非常大的。

在具体投资操作上,胡耀文的投资组合依然围绕核心资产布局,重点看好周期和科技板块,科技板块包括电动车、半导体设备和材料、乃至一些偏科技中游的细分子行业,都可能有比较不错的机会;周期股虽然近期有所调整,但考虑到二季度周期类资产的盈利预计环比上升,从基本面看会相对乐观一些。

汇丰晋信动态策略基金经理陆彬表示,目前市场仍旧处在改革红利持续释放,居民资产加快配置公募权益基金的大周期向上的大环境中。往后看,“碳中和”有望成为市场新的结构性机会的主线。在这一大方向下,看好市场的四类机会:一是以电动车为代表的新能源行业,二是以化工为代表的顺周期行业,三是军工里面的部分细分行业,四是大金融的保险和地产板块。

国泰基金表示,宏观经济方面,预计二季度经济将会出现环比改善。需求端,基建、制造业投资出现回升。地产端增速前高后低,但韧性可能向上超预期。消费延续恢复,主要集中在线下消费。行业配置层面,相对看好周期、科技与新能源、必选消费。周期上关注钢铁、电解铝、铜、银行、建筑。“稳货币、紧信用”阶段,具备产业逻辑驱动的成长股仍可以占优,关注“碳中和”长期受益的光伏、新能源车。消费品中,医药相对占优。长期来看,看好医药、食品饮料的消费品赛道。

农银汇理基金大消费行业首席研究员杨宇熙表示,从大消费板块整体来看,部分子行业在年内会有比较好的投资机会。第一,白酒全年都可以维持比较高的景气度。食品的增长趋势可能是前低后高,在下半年会出现比较好的布局机会。第二,今年上半年,地产后周期中的家居板块表现非常好,但家电的表现并不明显,主要原因是市场对企业成本压力较为担忧。随着下半年成本压力逐渐得到缓解,家电板块可能也会有比较好的投资机会。第三,新兴消费行业的景气度非常高,化妆品、新兴小家电包括医美等板块,都维持在一个持续的较高增长的状态,值得去投资布局。